手机赚钱软件排行外资连续9个月增持中国债券破2万亿,美国资金最活跃

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在中国债券市场,外资已连续9个月增持。

根据CDB和SGX债券托管的新统计,8月份债券托管总额达到819025.46亿元,其中外债总额比7月份增加119.17亿元,达到202822.4亿元,占比2.48%。随着摩根大通(JPMorgan Chase)近宣布,将在其各种指数中增加9种期限为5至10年的中国政府债券,外国投资者将对购买中国政府债券更感兴趣。

尽管人民币贬值,为什么外国投资继续购买?8月,在家兼职赚钱,人民币汇率大幅贬值,人民币兑美元汇率近十年来首次突破7.5%。汇率风险套期保值的低运营成本是许多交易者选择购买的一个重要原因。

据外资银行统计,随着中国股票和债券市场的进一步开放,外资规模正在逐步扩大。统计数据显示,在过去的八年里,外国对中国股票和债券的投资增加了六倍,达到近1.3万亿美元。其中,近一半资金来自美国,总额达5350亿美元。

美国基金最活跃的

根据中国债务代理机构和上海证券交易委员会(Shanghai Securities and Exchange Commission)发布的月度报告,8月份外国投资者持有的债券总额继续增长至2028.224亿元,较上月增长0.5%以上,但较去年同期的1683.918亿元增长20.45%。

其中,债券交易日益活跃。据月度报告显示,2019年8月共完成交易3338笔,达到3386亿元,比7月份增长68.5%,日均153.9亿元,其中8月29日完成交易237.6亿元,创下自推出以来月度交易、月度交易、日均交易和日均交易的新纪录。

在银行间债券市场,外资交易也很活跃。2019年8月,境外机构投资者交易总额达到6241亿元,交易量环比增长43%,同比增长63%,占同期当前证券市场交易总量的3%。其中,债券买入3470亿元,债券卖出2771亿元,净买入699亿元。通过结算代理模式达到2855亿元,通过债券通过模式达到3386亿元。

2010年8月,中国人民银行允许三类机构进入银行间债券市场,加快了中国债券对外开放进程。此后,海外机构持有的中国债券规模不断扩大,2017年9月首次达到1万亿元,2019年7月底达到2万亿元。突破前1万亿元花了7年时间,实现后1万亿元花了不到两年时间。过去两年,海外投资者购买中国债券的速度大幅加快。

外国投资银行的统计数据显示,在过去八年里,外国对中国股票和债券的投资增加了六倍,达到近1.3万亿美元。其中,近一半来自美国的资金已达5350亿美元。

利率债券仍然是外国投资者的最爱,低套期保值成本成为

统计数据显示,海外机构投资的债券构成变化不大。他们仍然更喜欢流动性更强的债券,如政策性金融债券、国债和银行间存单。这三种债券的总交易量约为97%。

外国机构投资者仍然更喜欢投资短期和临界期债券。债券的未偿期限主要在1年内、1-3年内和7-10年内,交易量分别占25%、18%和35%。其国内交易对手主要集中在大型商业银行和外资银行,分别占39%和27%。

招商证券表示,外资购买债券持续走强的原因之一是,过去一年,中美利差水平不断扩大。最新数据显示,10年期中美利差再次接近150个基点,明显高于中美利差的中心水平。此外,需要反复强调的是,外国债券投资不仅会支撑人民币汇率,而且外国投资的巨大可能性也将是今年下半年债券收益率下降的重要驱动力。

统计数据显示,8月份人民币汇率大幅贬值。人民币对美元的即期汇率从6.88升至7.15,贬值3.77%,为2019年以来的最大月度贬值。人民币兑美元汇率近十年来首次突破7.5。CFETS汇率指数从93.42降至91.20,创下2.43%的历史新低。

尽管货币大幅贬值,为什么外国投资继续购买?汇率风险套期保值的低运营成本已经成为一个重要原因。特别是自8月份以来,中资银行已卖出远期美元/人民币互换市场的美元头寸,将一年期美元/人民币互换交易点保持在较低水平,直接降低了汇率风险套期操作成本。与人民币大幅贬值相比,掉期价格反而下降,甚至低于6月份的价格,这样外国投资者就可以以较低的套期保值成本安全进入国内市场。

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